Le Private Equity a beau être à la mode, il reste souvent un univers mystérieux pour les investisseurs privés. Altaroc propose, de son côté, de rendre plus accessible ces solutions. Ce fond de fonds vise à constituer des portefeuilles attractifs, le tout en restant aligné avec les principes du Private et du Growth Equity. Cette société a été fondée par Maurice Tchenio et Frédéric Stolar, deux pionniers cumulant plus de 85 ans d'expérience dans le Private Equity..
Après l’émergence du nouveau millésime, le FPCI Altaroc Odyssey 2024, DBI Patrimoine vous livre son avis sur Altaroc en termes d’opportunités financières et de constitution de patrimoine.
Présentation d'Altaroc
Le FPCI Altaroc (Fonds Professionnel de Capital Investissement) ouvre une porte vers le Private Equity mondial. Sa particularité ? Une sélection minutieuse des meilleurs fonds internationaux, habituellement réservés aux plus grands investisseurs institutionnels.
Fonctionnement
Le fonctionnement d'Altaroc est, pour le moins, particulier. Son fondateur, Maurice Tchenio, investit personnellement dans les fonds sélectionnés avant même la période de collecte. Et cela offre deux avantages majeurs :
- Un accès immédiat aux meilleurs fonds sans délai d'attente.
- Un gain de rendement de 1 à 2 ans par rapport aux méthodes traditionnelles.
Notons aussi que Altaroc Partners est lauréat du Prix de la « Plateforme de Private Equity de l’année », en 2023 et en 2024.
Caractéristiques et offres d’Altaroc
Le millésime Odyssey 2024 d'Altaroc a clairement su adopter un positionnement différenciant dans l'univers du Private Equity.
Une construction de portefeuille rigoureuse
Altaroc déploie une stratégie d'investissement ciblée sur des secteurs prometteurs, comme la santé, les logiciels et les services B2B. Cette diversification permet de réduire les risques de pertes, de faire preuve de prudence. Le portefeuille est construit exclusivement avec des gérants de premier quartile mondial… Le niveau d’expertise est donc très haut !
Des objectifs de performance ambitieux, mais réalistes
Le fonds vise un multiple net de 1,7x et un TRI (Taux de Rendement Interne) net de 13 %. Pour atteindre ces objectifs, Altaroc a mis en place un système d'appels de fonds progressifs. L’idée : permettre un lissage des investissements sur plusieurs années. Plus intéressant encore : dès la septième année, le fonds peut potentiellement s'autofinancer grâce aux distributions régulières.
Le programme Re-up : innover dans la construction patrimoniale
L'originalité d'Altaroc réside également dans son programme Re-up, qui permet aux investisseurs de construire progressivement leur exposition au Private Equity. Cela implique d’investir régulièrement dans les différents millésimes. L'objectif ? Générer des revenus récurrents tout en optimisant les décaissements grâce à une stratégie de recyclage des fonds.
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L’avantage d'Altaroc : sélection rigoureuse et performances au rendez-vous
L'équipe de gestion est expérimentée : elle applique des critères de sélection parmi les plus exigeants du marché. Seuls les fonds justifiant d'au moins 30 ans d'expérience et d'un TRI net minimum de 15 % sur les 20 dernières années sont retenus, avec un focus exclusif sur le Buy-Out et le Growth Equity.
Par exemple, le millésime 2023 rassemble des acteurs prestigieux du Private Equity mondial :
- General Atlantic, référence mondiale du Growth Equity depuis 1980
- TA Associates, expert sectoriel avec plus de 45 milliards de dollars sous gestion
- CVC Capital Partners, l'un des plus grands acteurs mondiaux gérant plus de 140 milliards d'euros
Rappelons que pour investir en Private Equity, le ticket d’entrée sera à partir de 100 000 €. Cela dit, Altaroc ouvre la porte aux fonds les plus performants du Private Equity, habituellement réservés aux investisseurs institutionnels.
Points de vigilance
L'engagement de long terme
L'investissement est étalé sur 10 ans, et peut être prolongé de 2 ans. Les versements sont progressifs (environ 20% par an sur 5 ans). Cela implique une planification financière rigoureuse et une capacité à immobiliser des capitaux sur une longue période.
La liquidité limitée
Comme tout investissement en Private Equity, la liquidité est très réduite. Il n'existe pas de marché secondaire organisé, et la revente des parts avant l'échéance peut s'avérer difficile, voire impossible.
Le montant d'investissement
Avec un ticket d'entrée minimum de 104 000 € (droits inclus), cet investissement nécessite une capacité financière importante et doit s'intégrer dans une stratégie de diversification globale du patrimoine.
Faut-il investir chez Altaroc ? L’avis de DBI Patrimoine
Altaroc présente des avantages décisifs. Mais n’oublions pas qu'il y a deux manières d'utiliser le Private Equity. Autrement dit, deux stratégies patrimoniales distinctes :
La stratégie "Rente"
Cette approche s'adresse particulièrement aux professions libérales et dirigeants d'entreprise qui souhaitent se constituer des revenus complémentaires. Avec un investissement de 310 000 € déployé sur 6 ans, elle vise à générer une rente d'environ 70 000 € net par an à partir de la 7e année.
La stratégie "One Shot"
Plus directe, cette approche permet de récupérer son capital initial sous 4 à 5 ans, suivie d'une phase de distribution de dividendes sur les 5 années suivantes. L'objectif est de doubler l'investissement de départ sur la période.
Pour qui est-ce adapté ?
Cette solution convient aux investisseurs qui :
- Ont une capacité d'investissement significative (minimum 100 000 €)
- Peuvent immobiliser leur capital sur le long terme
- Recherchent une diversification vers le Private Equity haut de gamme
- Ont un horizon d'investissement d'au moins 10 ans
En revanche, cet investissement n'est pas recommandé si vous :
- Recherchez de la liquidité à court terme
- Ne pouvez pas vous engager sur des appels de fonds progressifs
- Avez besoin de revenus réguliers immédiats
Dans tous les cas, l’idéal reste d’être accompagné par un conseiller en gestion de patrimoine, pour limiter les risques et faire les bons choix.
DBI Patrimoine vous accompagne dans votre investissement Private Equity
Investir, ou non, dans le Private Equity institutionnel via Altaroc, c’est un choix très stratégique. Chez DBI Patrimoine, au-delà des opinions, nous partons de vos objectifs. Nous étudions votre profil d'investisseur et vos ambitions pour vous conseiller dans vos placements, vos engagements financiers, et les produits à privilégier. Nous proposons aussi une formation au métier de CGP (Conseiller en Gestion de Patrimoine).
Notre expertise en Private Equity nous permet de :
- Déterminer la stratégie d'investissement la plus adaptée (rente ou capital, par exemple)
- Définir l'allocation optimale dans votre portefeuille global
- Vous accompagner tout au long de l'investissement
- Optimiser la fiscalité de votre placement
Le Private Equity est un placement technique qui nécessite un accompagnement professionnel. Si vous souhaitez explorer les opportunités offertes par Altaroc ou d’autres fonds d’investissement, contactez-nous pour un premier échange personnalisé sur vos objectifs.