Faut-il investir dans le FPCI Elevation Miriad II de Inter Invest ?

Avec le Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI) Elevation Miriad II, Inter Invest frappe un grand coup et affirme son positionnement en Private Equity. Pour autant : à qui s’adresse ce produit ? Quelles sont les caractéristiques fiscales, financières et stratégiques de cette solution de placement ? DBI Patrimoine fait le point pour vous guider dans vos choix d’investissement.

Présentation du FPCI Elevation Miriad II

On ne présente plus Inter Invest, acteur reconnu du Private Equity, gère plus de 450 millions d'euros d'actifs depuis sa création en 2015. Le groupe déploie son expertise à travers de nombreux produits, comme le FPCI Elevation Miriad II, un fonds professionnel qui démocratise l'accès au capital investissement.

Mode de fonctionnement

L'équipe de gestion analyse des milliers de fonds pour sélectionner les meilleurs profils selon des critères précis :

• Localisation.
• Stratégie de croissance
• Taille de l’organisation. 
• Performances passées et espérées.
• Etc.

Avec un objectif de performance nette supérieur à 11 % par an, le FPCI Elevation Miriad II vise aussi un potentiel doublement du capital à l'horizon 2033.

Côté stratégie d’investissement, on est sur une diversification à plusieurs niveaux : fonds primaires, secondaires et co-investissement. Les appels de fonds sont échelonnés sur 4 ans, à raison de 25 % par an. C’est la durée choisie pour laisser le temps aux investisseurs de lisser leurs engagements dans le temps.

Critères ESG

Au-delà de la diversification traditionnelle, le fonds intègre une dimension responsable en incluant des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) dans sa politique financière. Un choix conforme aux principes du Private Equity, et apte à toucher les investisseurs soucieux de ces enjeux.

Vous souhaitez investir aux côtés d’un professionnel et en conformité avec vos valeurs ? DBI Patrimoine vous guide et vous accompagne dans vos choix financiers, en fonction de votre profil et de vos objectifs. Une question ? Une précision ? Prenons le temps d’en discuter !

Avantages du FPCI Elevation Miriad II

À l’instar d’autres produits, comme la SCPI Corum nouvelle aux USA, Inter Invest propose, de son côté, une solution avec nombre de bénéfices pour les investisseurs.

Points forts

L’équipe gérant le FPCI Elevation Miriad II a opté pour un traitement fiscal avantageux, il faut le dire ! Les investisseurs particuliers bénéficient d'une exonération d'impôt sur le revenu sur leurs plus-values (à condition de conserver leurs parts pendant au moins 5 ans et de réinvestir les distributions). Seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % s'appliquent, contre une flat tax de 30 % pour des produits comparables.

Le fonds autorise également le réinvestissement des distributions sans frottement fiscal. Une autre manière d’optimiser les performances, de quoi séduire nombre d’épargnants !

Sur un horizon de 10 ans, prorogeable deux fois un an, le fonds prévoit des distributions dès les premières années. Cette structure permet d'envisager un retour sur investissement progressif, tout en optimisant la durée de détention fiscale.

L’éligibilité au 150-0 B ter

L'un des principaux avantages de InterInvest est l’éligibilité de ses solutions au mécanisme d'apport-cession (article 150-0 B ter du CGI). Le dispositif permet de reporter l'imposition de la plus-value réalisée lors de la cession de titres, sous condition de réinvestissement dans le FPCI. Le FPCI Elevation Miriad II est donc un véhicule financier intéressant pour les dirigeants ayant cédé leur entreprise.

En bref, les avantages clés :

• Exonération d'IR sur les plus-values (conservation 5 ans)
• Appels de fonds échelonnés sur 4 ans (25 % par an)
• Réinvestissement fiscalement neutre des distributions
• Distributions possibles dès les premières années
• Durée de vie maîtrisée (10 ans +2)
• Ticket d'entrée accessible à 100 000 €

Différences clés avec Altaroc Odyssey 2024

Pour investir dans le Private Equity, le FPCI Elevation Miriad II et Altaroc Odyssey 2024 sont de bonnes références… Mais avec deux approches distinctes. Si ces fonds partagent l'objectif de rendre le Private Equity plus accessible, leur structuration diffère significativement.

Inter Invest se distingue par son approche fiscale avantageuse, et permet une exonération d'IR sur les plus-values sous conditions de détention et de réinvestissement. Son rythme d'appels de fonds, plus espacé, mais plus conséquent, convient particulièrement aux investisseurs souhaitant un déploiement rapide de leur capital.

Altaroc privilégie quant à lui une approche plus standardisée, avec des appels de fonds réguliers et un mécanisme d'autofinancement à partir de la septième année.

Points de vigilance

Comme tout investissement en Private Equity, le FPCI Elevation Miriad II présente certains points d'attention qui méritent d'être soulignés. Comme toujours, pensez à demander l’appui d’un conseiller en gestion de patrimoine (CGP) pour optimiser vos placements.

Une liquidité limitée

L'horizon d'investissement s'étend sur une période de 10 à 12 ans. Cette durée, nécessaire pour déployer la stratégie d'investissement, implique un blocage des capitaux sur une longue période. L'absence de marché secondaire organisé rend difficile toute sortie anticipée.

Un ticket d'entrée significatif

Avec un investissement minimum de 100 000 €, le fonds s'adresse à des investisseurs disposant d'une capacité financière importante… Même s’il s’agit du tarif minimum standard en Private Equity. Les appels de fonds, bien qu’échelonnés sur 4 ans, représentent des montants conséquents à chaque versement.

Des risques inhérents au Private Equity

Malgré la diversification du portefeuille et l'expertise de l'équipe de gestion, l'investissement en entreprises non cotées comporte un risque de perte en capital. La valorisation des actifs peut également connaître des fluctuations importantes.

Faut-il investir dans le FPCI Elevation Miriad II de Inter Invest ? L’avis DBI Patrimoine

Le FPCI Elevation Miriad II convient, en réalité, à deux types de profils d'investisseurs.

Pour les investisseurs en quête d'optimisation fiscale

Ce fonds offre un cadre fiscal avantageux avec une exonération d'impôt sur le revenu des plus-values. À noter que cette optimisation nécessite toutefois un engagement dans la durée : conservation des parts pendant 5 ans minimum et réinvestissement des distributions.

Pour les investisseurs capables d'immobiliser leur capital

Le fonds s'adresse aux investisseurs pouvant :

• Engager un minimum de 100 000 €
• Bloquer leur investissement sur 10-12 ans
• Supporter des appels de fonds de 25 % par an sur 4 ans
• Accepter une liquidité limitée

En revanche, ce placement ne convient pas aux investisseurs qui :

• Recherchent des revenus réguliers immédiats
• Ont besoin de liquidité à court ou moyen terme
• Ne peuvent pas supporter le risque de perte en capital

Le FPCI Elevation Miriad II trouve sa place dans une stratégie de diversification patrimoniale long terme, particulièrement pour les investisseurs assujettis à une forte pression fiscale.

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Conseil en stratégie d’épargne, structuration d’entreprise, formation pour devenir CGP… Chez DBI Patrimoine, nous sommes passionnés par la finance, mais aussi par l’humain !

Depuis notre cabinet de conseil financier à Nantes, nous accompagnons nos clients de toute la France. Et le mot “Accompagnement” n’est pas choisi au hasard. Nous aimons les approches orientées résultat, mais prenant en compte aussi toute votre situation, vos contraintes, vos ambitions, et votre profil investisseur. Que ce soit pour du Private Equity, de la SCPI, du fonds d’amorçage (capital-risque / venture capital, capital développement, capital transmission), des opérations de vente à soi-même, etc, nous vous aidons à faire les meilleurs choix. 

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