Le placement de trésorerie en entreprise est un vrai sujet stratégique. Mais entre les SCPI, le Private Equity, les livrets bancaires, assurances-vies et autres solutions d'investissements, difficile de s'y retrouver ! DBI Patrimoine, conseiller financier basé à Nantes et actif sur toute la France, vous livre ses recommandations.
Pourquoi et comment gérer sa trésorerie ?
Bien gérer sa trésorerie, cela va au-delà de surveiller les flux entrants et sortants et d'assurer sa gestion comptable. C'est aussi éviter que l'argent dorme sur le compte courant de l'entreprise.
Pour une TPE, une PME ou un indépendant, placer sa trésorerie permet de générer du rendement, d'anticiper les imprévus et de préparer les futurs projets (investissement, embauche, développement). L'objectif : faire travailler chaque euro et garder de la flexibilité.
Les placements de trésorerie d'entreprise impliquent une vision à plus ou moins long terme :
Trésorerie de court terme : C'est le matelas de sécurité, à garder disponible pour les dépenses courantes ou les urgences (salaires, charges, imprévus). On privilégie ici la liquidité.
Trésorerie de moyen terme : Pour des projets à 6-24 mois (achat de matériel, développement commercial), on peut chercher un peu plus de rendement tout en gardant une certaine disponibilité.
Trésorerie de long terme : Si une partie des fonds n'est pas utile avant 2 ou 3 ans, il devient possible de viser un rendement supérieur, quitte à accepter une moindre liquidité.
Panorama des solutions pour placer la trésorerie d'entreprise
Voici les principaux outils à disposition des TPE, PME et indépendants pour placer intelligemment leur trésorerie. Gardez en tête qu'un Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP) professionnel sera le plus à même de vous renseigner, en fonction de la configuration, des objectifs et des ressources de votre entreprise.
Compte à terme (CAT)
Placement sécurisé, au rendement généralement supérieur au compte courant, mais avec une durée de blocage définie (de quelques mois à plusieurs années). Fiscalité : intérêts soumis à l'impôt sur les sociétés.
Livrets bancaires professionnels
Solution très liquide, accessible à tout moment. Les taux sont modestes, mais le capital reste disponible. Fiscalité : intérêts imposables.
OPCVM monétaires et obligataires
Fonds d'investissement accessibles à partir de quelques milliers d'euros. Les OPCVM monétaires visent la sécurité et la liquidité, tandis que les obligataires offrent un peu plus de rendement avec un risque modéré. Fiscalité : gains soumis à l'impôt sur les sociétés.
Assurance-vie (contrat de capitalisation)
Permet de placer la trésorerie sur différents supports (fonds euros, unités de compte) avec une fiscalité avantageuse en cas de retrait après 8 ans. Attention : moins liquide, frais d'entrée et de gestion à prévoir.
Private equity (FPCI, FCPI, FIP)
Investissement dans des entreprises non cotées, le Private Equity a un potentiel de rendement élevé sur le long terme. Risque de perte en capital, liquidité très faible, mais fiscalité attractive en cas de plus-value (sous conditions).
SCPI (sous conditions)
Investissement immobilier mutualisé, générant des revenus réguliers. Peut convenir à une partie de la trésorerie stable. Attention, cela dit, à la liquidité et à la fiscalité sur les revenus fonciers.
Autres solutions sur le volet innovation (fintech, crowdfunding, etc.)
De nouvelles plateformes proposent des placements sur mesure, parfois avec des tickets d'entrée réduits. À utiliser pour diversifier, tout en restant attentif au risque de perte en capital et à la solidité des porteurs de projet.
Trésorerie de holding : un sujet à part entière
La gestion de la trésorerie d'une holding obéit à des règles et à des opportunités spécifiques, différentes de celles d'une TPE ou d'une PME classique. Une holding peut diversifier ses placements (contrat de capitalisation, private equity, SCPI en démembrement, compte-titres, etc.) et optimiser la fiscalité à l'impôt sur les sociétés, notamment lors de la transmission ou du réinvestissement après cession d'actifs.
Attention : la stratégie de placement, la liquidité et la fiscalité varient selon la structure et les objectifs de la holding.
💡 À retenir : chaque solution a ses avantages, ses contraintes de liquidité, de rendement et de fiscalité. L'arbitrage se fait en fonction des besoins réels de l'entreprise et de son horizon de placement. Un accompagnement par un professionnel peut aider à bâtir une stratégie sur-mesure et limiter les risques.
Besoin d'un avis sur votre stratégie d'investissement ? DBI Patrimoine vous accompagne et vous conseille sur tous vos sujets liés à l'épargne et le placement de trésorerie, et les pistes d'optimisation.
Avantages, inconvénients et fiscalité des différents placements
Placer la trésorerie d'entreprise implique de jongler entre rendement, sécurité, liquidité et fiscalité. Voici un tableau comparatif synthétique des principales solutions, suivi des points de vigilance et des spécificités fiscales à connaître.
Tableau comparatif des placements de trésorerie
Placement | Rendement potentiel | Liquidité | Sécurité | Fiscalité principale |
|---|---|---|---|---|
Compte à terme (CAT) | Faible à modéré | Faible à moyenne | Élevée (garanti) | Intérêts soumis à l'IS (impôt sur les sociétés) |
Livret pro bancaire | Faible | Immédiate | Élevée | Intérêts soumis à l'IS |
OPCVM monétaires | Faible à modéré | Bonne | Élevée | Plus-values et intérêts soumis à l'IS |
OPCVM obligataires | Modéré | Moyenne | Moyenne | Plus-values et intérêts soumis à l'IS |
Contrat de capitalisation | Variable (fonds €/UC) | Faible à moyenne | Variable selon support | Fiscalité avantageuse lors des rachats après 8 ans |
Private equity (FPCI…) | Élevé (long terme) | Très faible | Risque élevé | Plus-values exonérées d'IR sous conditions (150-0 B ter, etc.) |
SCPI | Modéré (revenus réguliers) | Faible à moyenne | Risque modéré à élevé | Revenus fonciers soumis à l'IS, plus-values à l'IS |
Fintech/Crowdfunding | Variable | Variable | Risque élevé | Intérêts/plus-values soumis à l'IS |
Spécificités fiscales à connaître
Imposition des intérêts : Les intérêts générés par les comptes à terme, livrets ou OPCVM sont intégrés au résultat fiscal de l'entreprise et imposés à l'IS.
Fiscalité des contrats de capitalisation : Permettent une capitalisation des gains sans fiscalité tant qu'aucun rachat n'est effectué. En cas de retrait, la fiscalité dépend de la durée de détention et du type de gains (fonds euros, unités de compte).
Fiscalité du private equity : Les plus-values peuvent être exonérées d'impôt sur le revenu sous conditions (ex : dispositif 150-0 B ter du CGI pour les dirigeants réinvestissant après cession). Les prélèvements sociaux restent dus.
SCPI : Les revenus sont imposés à l'IS, et les plus-values lors de la revente également. Attention à la liquidité et à la fiscalité lors de la cession.
Fintech/crowdfunding : Fiscalité variable selon la structure, souvent assimilée à celle des produits financiers classiques (IS sur les intérêts ou plus-values).
Rappel des erreurs à éviter en placement de trésorerie
Si vous ne deviez retenir qu'une seule règle, ce serait d'éviter ces quelques pièges classiques :
Tout laisser sur le compte courant : Laisser dormir la trésorerie sur un compte courant ne génère aucun rendement et expose à l'inflation. L'argent perd de sa valeur au fil du temps.
Négliger la fiscalité : Certains placements paraissent attractifs mais peuvent être lourdement fiscalisés. Toujours comparer le rendement net après impôt, et pas seulement le taux affiché.
Ignorer la liquidité : Immobiliser toute la trésorerie sur des supports peu liquides peut mettre l'entreprise en difficulté en cas de besoin urgent de fonds. Il faut garder une part disponible pour les imprévus.
Faut-il se faire accompagner ?
Se faire accompagner dans la gestion de sa trésorerie ou de ses placements, ce n'est pas réservé aux grandes entreprises ou aux ultra-riches. Chez DBI Patrimoine, on accompagne aussi bien les professionnels que les particuliers, que ce soit pour structurer une stratégie financière, optimiser la trésorerie d'une entreprise, ou simplement bâtir un plan d'investissement sur-mesure.
L'accompagnement ne s'arrête pas au conseil : DBI propose également des formations pour celles et ceux qui souhaitent aller plus loin et, pourquoi pas, devenir eux-mêmes Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP).
Que vous soyez chef d'entreprise, indépendant, ou particulier en quête de solutions patrimoniales, vous pouvez compter sur une équipe qui connaît le terrain et qui partage son expertise, que ce soit pour la gestion, l'investissement ou la transmission. Envie d'échanger sur votre situation ou de vous former ? Contactez-nous, on s'occupe du reste.
